[종목분석] 엔씨소프트_언택트와 게임의 성장에 투자하자

[종목분석] 엔씨소프트_언택트와 게임의 성장에 투자하자

 

안녕하세요. 올바른 재테크로 40세에 경제적 독립을 꿈꾸는 '올프'입니다. 올바른 재테크에 관련된 지식과 정보를 공유하고 있습니다. 제대로 된 재테크 공부로 함께 경제적 독립에 가까워졌으면 좋겠습니다.

 

오늘은 엔씨소프트에 대해서 살펴보겠습니다. 최근 바이러스의 영향으로 언택트 관련 기업들의 주가가 크게 올랐습니다. 그리고 관련 기업에 많은 투자자들이 관심을 갖고 있습니다. 제가 개인적으로 NC소프트에 대해서 알아보기 위해 작성한 글로 투자에 참고했으면 좋겠습니다. 절대 종목 추천글이 아닙니다.

 

1. 엔씨소프트

@출처 NC소프트

엔씨소프트는 시가총액 16조 이상의 온라인, 모바일 게임 사업을 하는 대기업입니다. 대표작으로 리니지, 리니지2, 아이온, 블레이드 앤 소울 등 다양한 게임을 소유하고 있습니다. 리니지는 1998년 출시 이후 지금까지도 꾸준한 사랑을 받아오고 있습니다. 현재는 우리나라뿐만 아니라 해외 중국, 일본, 미국으로도 진출하고 있습니다.

 

@출처 빅파이낸스

NC소프트의 매출액을 보면 2017년 모바일 게임 출시 이후 늘어나는 것을 확인할 수 있습니다. 그리고 최근에도 매출액이 꾸준히 늘어나고 있습니다. 게임으로 이렇게 높은 매출을 만드는 것이 매력적으로 느껴집니다. 

 

@출처 빅파이낸스

NC소프트의 매출액을 보면 리니지, 리니지2, 아이온... 다양한 사업부에서 매출이 발생하는 것을 볼 수 있습니다. 매출이 다양한 게임에서 발생하는 것은 안정적으로 느낄 수 있습니다. 특히 모바일 게임의 매출 비중이 높은 것도 볼 수 있습니다.

 

@출처 빅파이낸스

엔씨소프트의 FCF입니다. FCF도 2017년 이후에 크게 늘어나는 것을 볼 수 있습니다. Cash Flow는 기업 운영을 위해 꼭 확인해야 할 지표입니다.

 

리니지 2M·M, 4월 모바일 게임통합 랭킹서 1·2위 '굳건'

리니지2M과 리니지M은 모바일게임 1,2위를 지키고 있습니다. 획기적인 게임 대작이 출시되지 않는 이상 엔씨소프트의 리니지가 상위권을 장기간 독차지할 것으로 생각됩니다. 그리고 여기서 나오는 매출도 꾸준할 것이라 생각됩니다. 구글 플레이스토어의 후기를 보면 엔씨소프트 운영에 대한 안 좋은 글들도 많은데 엔씨소프트의 발전하는 모습을 보여줬으면 좋겠습니다.

 

2. 엔씨소프트 재무

@출처 NC소프트

NC소프트의 국가별 매출 비중입니다. 매출을 보면 매출 대부분이 우리나라에서 발생하고 있습니다. 해외에서의 매출 발생도 있지만 우리나라에서 만큼 뚜렸한 성장은 보이지 않습니다. 반면 전체 매출의 성장이 눈에 띕니다.

 

ROE와 PER 그래프입니다. ROE를 보면 2009년 이후 지금까지 연평균 16%의 ROE를 보입니다. 앞으로도 꾸준히 10% 이상의 ROE를 보여줄 것으로 예상됩니다. PER는 평균 27배 정도로 10년 평균으로 봤을때 연 3.7%의 성장을 기대할 수 있습니다. 현재 추정 PER는 20배 정도로 앞으로 연 5% 정도의 성장을 기대할 수 있습니다.

 

EPS(주당순이익)과 DPS(주당배당금) 그래프입니다. 장기적으로 봤을 때 두 지표가 모두 우상향하고 있습니다. 순이익이 상승만큼 주주환원을 위해 배당을 늘려주는 모습도 보입니다. 10% 이상의 고ROE를 꾸준히 유지하면서 EPS와 DPS가 증가하는 모습이 안정적으로 느껴집니다. 주가가 일정 수준으로 떨어지면 꾸준히 모아갈 계획입니다. 바이러스 영향으로 앞으로도 언택트와 게임 산업은 성장할 것으로 생각됩니다. NC소프트는 게임 관련 대장주로 앞으로 게임 산업이 성장할 것으로 판단했다면 투자를 고려해볼 만한 기업입니다.

 

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